金色观察 | 15年6.9万倍已成历史 比特币现货ETF获批或将开启新纪元

 邮箱网  0条评论  1339次浏览  2024年01月11日 星期四 08:39

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作者:Climber,金色财经

北京时间1月11日,期待已久的比特币现货ETF终于获批通过,各方机构和投资者悬着的心也终于能够落地。

前一日比特币现货 ETF获批消息的泄露提前让加密投资者的心情经历了过山车,但现在,一切已成定局。

自去年10月份比特币现货ETF即将获批的利好信息发布以来,BTC价格一路上涨,从26500美元附近上涨至约48000美元,涨幅高达81%,其余山寨币更是掀起牛市小高潮。

如今比特币现货ETF已经顺利通过,对于投资者来说最为关心的问题莫过于后市的BTC价格会是如何走法?目前这一利好消息的刺激效用只是开胃菜还是已被消耗殆尽?BTC素有“数字黄金”之称,今天金色财经就将通过回顾黄金ETF通过前后的市场反应以及盘点当下各方权威人士观点来对这一币圈盛事尽可能给出行情参考。

一、黄金ETF获批前后金价走势

黄金的价值毋庸置疑,在全球大类资产排行中也是稳居第一位,并且领先第二名的Apple公司近4倍。而随着BTC价格来到47000美元上方,其市值也超越Meta (原Facebook))跻身全球市值第九大资产之列。


作为新兴资产类别,BTC诞生至今不过15周年。而比特币现货ETF通过的假消息让BTC价格继续上涨,辟谣后Bitcoin ETF谷歌搜索指数搜索量更是达到创记录的最高值100。可见市场对这一事件的关注度和热情十分高涨。

BTC被视为“数字黄金”,加密行业认为未来在数字世界中它会有着如实物黄金一般的价值属性。

世界上第一只黄金 ETF (GOLD) 于2003年3月3 日在澳大利亚证券交易所正式上市,但是由于澳洲并不属于世界经济的中心,再加上人们对于黄金 ETF还不是十分熟悉,在当时并没有受到投资者的热捧,反而更多地带有试验的性质。

直到2004年,美国的 StreetTracks GoldTrust 基金 (GLD) 在纽约证交所上市黄金ETF才真正地被人们熟知并且引起轰动。具体时间线位当年 10 月下旬被 SEC 批准,11 月开始交易。

目前 GLD 的黄金交易量排在所有黄金 ETF的第一位,一些国家随后也推出了黄金 ETF。

世界黄金协会(WGC)公布的数据显示,当前各机构对黄金的总持仓为3225吨。但由于金价上升,全球黄金ETF资产管理总规模上升至2140亿美元。

从上图中我们可以直观的看出,在2004年美国通过黄金ETF之前一年,每盎司金价约在320美元到420美元区间。同时在通过ETF前后,黄金的阶段性高点约在450美元附近,但随之则是一波约10%的跌幅,并持续震荡横盘近半年之久。


同样从StreetTracks GoldTrust 基金 (GLD) 的价格历史走势中也能看到这一趋势,从图中可以看出,自2004年11月通过后,该ETF就一路下跌,最低点甚至在次年的5月初才出现。

此后的黄金价格一路上涨至今,总体上仍保持较为强劲的上涨趋势。不过,我们仍然需要看到的是,伴随着时间的发展,世界上有着许许多多的大事件在影响着金价,如美联储政策、地缘政治、经济危机等。

这也就是说,其实在黄金的价值走势中,黄金ETF的通过甚至只能说是一个小插曲,有着更多的因素足以左右金价的涨跌。

同理,比特币现货ETF的通过同样可能如此,归根结底还是看全球经济体对BTC的价值共识度。

2021年2月,世界第一个比特币 ETF 在加拿大通过,但是由于当时正处于加密牛市行情,因此不具有太多参考性。

二、各方观点

据CoinGecko统计,目前全球只有8个国家提供现货比特币ETF,此类ETF最多的国家是加拿大:有7只现货比特币ETF,总资产为20亿美元,占全球41.6亿美元现货比特币ETF资产的48.2%。

其它国家分别是:加拿大、德国、巴西和澳洲,以及避税天堂泽西岛、列支敦斯登、根西岛和开曼群岛。

美国比特币现货ETF通过在即,各方又是如何看待这一事件以及对BTC后市走势如何判断的呢?

Valkyrie Investments 联合创始人 Steven McClurg 预计通过首周将有多达 2 亿至 4 亿美元流入其 ETF;预计第一批将有 10 只 ETF 同时推出,整个市场在交易的最初几周将达到 50 亿美元。

此外,Steven McClurg预测到2024年底,比特币的价值将达到15万美元,因为现货比特币ETF可能会产生“供应冲击”,从而推高需求。

加密交易平台 BitMEX 创始人 Arthur Hayes预计比特币将在3月初出现 20% 至 30% 的回调,并称若美国上市的比特币现货 ETF 已开始交易,回调幅度可能更大。

Hayes 表示,预计未来将有数千亿法币流入这些 ETF,比特币价格有可能攀升至 60,000 美元甚至接近其 2021 年的历史最高价70,000美元。然而,达到这一高点后,由于美元流动性的短缺,他预见比特币可能会面临 30%至 40%的显著回调。

Matrixport表示MicroStrategy股价或预示比特币定价为38,000美元,以太坊表现将优于比特币。

其给出的理由是,MicroStrategy 已经是一种非官方的比特币现货 ETF,自 12 月底以来,其股价已下跌 14%,而比特币在此期间上涨了8%。两个时间序列重叠给人的印象是 MicroStrategy 的比特币定价为 38,000 美元。

但此前Matrixport预计,如果批准如预期进行,看好比特币价格将达到 50,000 美元。

Coinbase Global发布报告称,从长远来看,现货比特币ETF可能会为整个加密市场的市值增加数十亿美元。ETF将放宽对大型基金经理和机构购买和持有比特币的限制,也可能为贷款、期货和期权等新产品打开大门。

 ARK Invest 首席执行官 Cathie Wood 表示:“我们认为,SEC的批准将为机构投资者亮起绿灯。实际上,不需要机构大量配置比特币,比特币的价值就会大幅上涨,因为它正逐渐成为一种稀缺资产。”

伍德还将比特币比作数字黄金,并预测在比特币现货ETF获批后,可能会出现比特币与黄金之间的替代效应。

渣打银行分析师指出,该事件今年有望吸引500亿至1000亿美元资金流入。并且该行预测BTC今年底会升至10万美元,到明年底进一步升至20万美元。

CoinShares的研究主管James Butterfill表示,在美国政府可能批准比特币ETF的推动之下,机构从目前资产管理机构管理的资产中增加20%的投资(大约30亿美元)可能会将比特币的价格推高至8万美元。

Galaxy Digital:比特币在现货ETF获批的第一年内预计上涨74%(以2023年9月30日比特币价格26920美元为起点);在较长时间内,投资比特币产品的潜在资金规模为1250亿美元至4500亿美元之间。

加密圈KOL神鱼表示,ETF获批释放了一个明显的积极信号,意味着比特币、以太坊这种大类的区块链资产已经和传统资产一样被接受,开始进入资产负债表。

国盛证券:参考黄金ETF推出对金价的推动,比特币现货ETF值得期待。若比特币现货ETF获批,则意味着庞大的传统财富世界对比特币、甚至Web3.0世界的认可,将进一步加速两者的融合。

Tether顾问Gabor Gurbacs:比特币现货ETF在头几周的资金流是5亿美元还是50亿美元看似很重要,但其实从长远来看并非如此。

全球大约有500万亿美元的资产可以以实物和金融形式获得比特币。假设0.5%的全球配置将意味着2.5万亿美元的资金流,加上之后的升值,以及随之而来的额外基金投资和信贷。

但是也有观点对比特币现货ETF获批并不会对加密市场造成多大影响,如摩根大通分析师Nikolaos Panigirtzoglou认为,批准现货比特币ETF不会带来大量新资金。

他在最近的一份报告中指出,这些ETF已经在欧洲和加拿大上市,“自成立以来,投资者几乎没有兴趣”。

总体来看,各界普遍对比特币现货ETF能够通过的后续BTC走势持有乐观态度,尤其是长期前景十分看好。

总结

加密市场对比特币现货ETF通过与否的预期炒作已经来到阶段性分水岭,在BTC价格已经上涨至接近此前两轮牛市行情高点的情况下,投资者不免产生行情回调担忧。但如果真如大部分机构和主流观点预测,那么此时下车意味着筹码的成本加大。

短期来看BTC走势确实难以精确预料,但BTC自诞生之日起至今的15年时间里经历风雨后一直都在成长。而比特币现货ETF获批通过的话则意味着一向被视为小众资产的BTC有了进入更广阔天地的资质。

所以,错过了15年上涨6.9万倍的比特币,还要继续错过可能上演黄金价格走势的未来10年财富密码吗?

标签:比特币BTCETF

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