阿里巴巴:淘天集团对商家来说综合能力最强,总变现率提升空间大

 邮箱网  0条评论  805次浏览  2024年02月09日 星期五 12:58

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2 月 7 日晚,阿里巴巴发布了截至 2023 年 12 月 31 日的 2024 财年第三财季财报:营收为 2603.48 亿元,同比增长 5%。净利润为 107.17 亿元,同比下滑 77%;不按美国通用会计准则,净利润为 479.51 亿元,同比下滑 4%(注:阿里财年与自然年不同步,2023 年 4 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日为 2024 财年)。

财报发布后,阿里巴巴集团董事会主席蔡崇信,CEO 吴泳铭,CFO 徐宏,以及阿里国际数字商业集团(AIDC)CEO 蒋凡出席了随后召开的电话会议,对财报进行了解读,并回答了分析师提问。


以下即为本次电话会议分析师问答环节主要内容:

高盛分析师 Ronald Keung:我的问题有关淘宝、天猫业务的变现率。之前管理层提到了不同因素影响了淘宝、天猫业务的变现率变化。我的问题是,特别是在淘宝业务方面,业务变现率提升的主要驱动因素有哪些?另外,管理层预计业务变现率大概何时会趋稳?比如与 GMV(商品交易总额)、CMR(客户管理收入)等增速更匹配。从长期来看,管理层认为业务变现率是否还有增长潜力?毕竟相比一些全球同业、中国同业,公司的变现率是低于他们的。所以能否请管理层谈一谈短期变现率何时会稳定?长期来看变现率是否还有增长潜力?

徐宏:其实在刚刚的简报中我也提到,本季度我们的变现率略有下降。背后原因主要在于结构变化,当前的消费者越来越偏向选择价格有竞争力的产品,换句话说,即“低价好物”。所以从这个角度来说,这(变现率变化)也代表了公司战略执行的前期成果。

我们在年初曾宣布,淘宝、天猫业务的战略在于“以用户为中心”,我们需要为不同层次的消费者提供所需产品,特别是价格有竞争力的“低价好物”。所以说这(变现率变化)也意味着公司战略执行的前期成果已经显现。

在这样的大背景下,我们其实并不担心暂时的变现率小幅下降。正如我们前面所说,淘宝商家的总变现率还是在增长的。另外,你也提到,相比同业其他平台,我们平台的总变现率相对较低,这也就意味着在这方面我们仍有很大的提升空间与潜力。我相信随着我们不断提高平台运营效率、提升商家运营效率,最终都能帮助提升平台的变现率。

吴泳铭:我再补充一点,关于我们的整体经营理念、用户的消费频次、GMV、变现率以及工作执行之间的关系。

从目前我们执行的商业战略上来说,我们现在还处于“如何提高用户的消费频次从而带动 GMV 增长”的过程中。在公司的产品和计划中,我们会在 GMV 获得明显增长的基础上,再去提升广告产品。我们的广告产品会针对中、小商家做非常大的优化。在那个阶段,我们会通过广告产品的优化来帮助中、小商家更好地提升变现效率。

所以,总体来说,我们对变现率与 GMV 增速的匹配并不担心,因为我们有先后顺序比较明确的产品计划。

花旗银行分析师 Alicia Yap:关于淘天集团我有一个跟进问题,请管理层听一下我的理解对不对。

根据管理层的回答,我感觉公司已经想重新强调“轻资产平台”的模式。如此一来,后续对于淘天集团税息折旧及摊销前利润(EBITDA),其实会有更高的利润率。我这种理解是否正确?

另外,目前竞争环境比较激烈,从平台的角度来说,公司能够给商家带到的价值和其他渠道、平台给商家带到的价值最大的区别是什么?在用户方面,像其他短视频平台,他们其实拥有很多自然的内容流量。从流量转化到货架电商的角度来看,他们也的确比较成功。那么,在获取新用户、引流旧买家回到平台等方面,公司有哪些新计划能与我们分享吗?

吴泳铭:我来解释一下你说的两个问题。

我想你的第一个问题应该是想问公司的收入构成。淘天的收入构成其实主要有两部分:一部分是 CMR,另外一部分是我们的类直营产品。

我觉得从商业定位角度来看,我们的主要收入和利润其实主要来自于 CMR 部分。在直营类的产品和平台上,我们未来的主要目的是保留客户以及提升客户的频次。在某些品类上,我们要获取更大的竞争优势。所以从总体来看,相比收入和利润,我们更关注 CMR。直营平台的收入是我们获取用户和留存用户的手段。

关于你问题里提到的:在面对不同的竞争对手,我们淘天平台有哪些比较有特点的能力。我认为首先对于商家而言,淘天平台是一个综合能力最强的平台。怎么解释我们的综合能力?因为在淘宝的平台上,我们有类似直播这样的、能够快速起量的营销工具;同时我们也有对商家、日常销售营销来说至关重要的货架电商平台工具,非常多的用户主流心智还是通过淘宝搜索平台去进行购物。

同时,对于商家来说,还有另外一个重要的经营平台就是他的私域工具。在整个中国电商市场上,对于品牌商家而言,淘天对商家私域工具的提供能力也是其中最强的。因此,对于任何商家而言,他在各个阶段的产品营销,包括日常的销售、管理好老客户等方面,我们觉得淘天平台的服务能力是最综合而且最完整的。

至于如何在激烈的竞争中保留用户或者说提升用户频次,我在之前的简报中其实已经讲到:最重要的还是如何精准识别我们平台上这么多用户的分层消费需求,为他们提供更好的商品、更好的价格以及更好的服务。这也是整个电商零售过程中针对消费者最核心的体验。

我们相信通过提供更好的商品、更好的价格和更好的服务,能够提升用户的消费频次,保留住更多的消费者。

标签:阿里巴巴

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